利率"倒挂"！五年期收益竟不敌三年？钱该放哪儿？
以往，存款期限越长利率越高
大家存钱时也习惯选期限长的
觉得收益更有保障
可现在，情况变了……
近期，不少大中型银行
都出现了存款利率倒挂的情况
引发市场关注
利率倒挂
简单来说，就是长期储蓄存款的利率低于短期储蓄存款的利率。
记者昨日查询多家银行App信息发现
不少银行都出现了
三年期存款利率与五年期倒挂的情况
以招商银行为例，该行的“灵动存”产品，存5年定期的年化利率仅为1.55%，而该产品1年期存款年化利率为1.60%。罕见地出现了“存5年不如存1年”的现象。
（资料图）
另外，建设银行的三年期定存最高年利率均为1.90%，五年期为1.55%；中信银行三年期定存年利率1.90%，五年期为1.60%。此外，中信银行的一年期定存年利率和五年期持平，均为1.60%，二年期定存年利率则为1.70%，高于五年期。
招联首席研究员董希淼指出，不同银行资产负债情况、资金期限结构存在差异，对不同期限的存款产品定价策略往往不同。但存款利率倒挂的原因是多方面的。
“这反映出银行对利率走势的研判，即银行预判存款利率将继续下行，主动减少吸收利率较高的中长期存款，所以中长期存款利率反而更低。”董希淼表示，部分中小银行短期内面临流动性压力，通过提高短期存款利率来吸收存款，缓解短期资金紧张局面。这是银行强化资产负债管理、优化利率风险管理的措施之一。此外，存款利率“倒挂”也与一段时间来短期存款市场竞争加剧等因素有关。
中国金融智库特邀研究员余丰慧指出，利率倒挂现象说明当前市场资金面趋于宽松，银行吸收存款的难度下降，因此对于长期存款的吸引力降低。此外，也可能是银行为了规避风险，更倾向于将资金投入到短期且风险较低的领域，以获取更高的收益。
他还表示，面对利率倒挂现象，普通储户应该根据自己的投资需求和风险承受能力来选择存款产品。如果希望获取更高的收益，但又不想承担过多的风险，可以选择一些风险相对较低的短期存款产品；如果愿意承担一定的风险，可以考虑一些高收益、高风险的理财产品或者基金等投资品种。
金海岸工作室
作 者 | 杨 硕
图 片 | 陈梦泽
编 辑 | 海岸君