华夏创业板指数增强基金财报解读：份额缩水44.98%，净资产下滑39.9%
来源：新浪基金∞工作室
华夏创业板指数增强型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额总额从322,525,431.55份降至177,435,731.31份，缩水44.98%；净资产从311,914,009.14元降至186,503,743.12元，减少39.9%。净利润方面，从2023年的 -12,629,736.17元扭亏为盈至29,208,650.73元。基金管理费为1,996,030.39元，较上一年度的888,037.42元有所增加。
主要财务指标：净利润扭亏为盈
本期利润与已实现收益
2024年，华夏创业板指数增强A本期利润为9,269,818.92元，已实现收益8,844,245.60元；C类本期利润19,938,831.81元，已实现收益8,021,726.18元 。相比2023年，A类从亏损 -1,921,798.15元转为盈利，C类从 -10,707,938.02元扭亏为盈，业绩改善明显。
| 项目 | 华夏创业板指数增强A（2024年） | 华夏创业板指数增强C（2024年） | 华夏创业板指数增强A（2023年） | 华夏创业板指数增强C（2023年） |
|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 9,269,818.92 | 19,938,831.81 | -1,921,798.15 | -10,707,938.02 |
| 已实现收益（元） | 8,844,245.60 | 8,021,726.18 | -1,225,702.19 | -7,005,835.82 |
加权平均基金份额本期利润与利润率
2024年，A类加权平均基金份额本期利润为0.1626元，加权平均净值利润率17.41%；C类分别为0.0937元与10.25%。而2023年A类为 -0.0327元与 -3.34% ，C类为 -0.0322元与 -3.28%，显示出2024年基金盈利能力显著提升。
| 项目 | 华夏创业板指数增强A（2024年） | 华夏创业板指数增强C（2024年） | 华夏创业板指数增强A（2023年） | 华夏创业板指数增强C（2023年） |
|---|---|---|---|---|
| 加权平均基金份额本期利润（元） | 0.1626 | 0.0937 | -0.0327 | -0.0322 |
| 加权平均净值利润率（%） | 17.41 | 10.25 | -3.34 | -3.28 |
累计期末指标
截至2024年末，A类基金份额累计净值增长率5.49%，C类为4.94%，而2023年末A类为 -3.20%，C类为 -3.31%，表明基金在2024年实现了净值增长。
| 项目 | 华夏创业板指数增强A（2024年末） | 华夏创业板指数增强C（2024年末） | 华夏创业板指数增强A（2023年末） | 华夏创业板指数增强C（2023年末） |
|---|---|---|---|---|
| 基金份额累计净值增长率（%） | 5.49 | 4.94 | -3.20 | -3.31 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，华夏创业板指数增强A份额净值增长率8.98%，业绩比较基准收益率12.92%，差距 -3.94%；C类份额净值增长率8.53%，与业绩比较基准收益率差距 -4.39%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率5.49%，业绩比较基准收益率6.98%，相差 -1.49%；C类也存在类似跑输情况。
| 阶段 | 华夏创业板指数增强A份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） | 华夏创业板指数增强C份额净值增长率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 过去一年 | 8.98 | 12.92 | -3.94 | 8.53 | -4.39 |
| 自基金合同生效起至今 | 5.49 | 6.98 | -1.49 | 4.94 | -2.04 |
净值增长率波动
从份额净值增长率标准差来看，过去一年A类为2.25%，C类同样为2.25%，表明基金净值波动相对稳定，但跑输业绩比较基准的情况值得关注。
投资策略与运作：多因子量化投资为主
投资策略
本基金以创业板指数为标的，采用指数化被动投资结合量化模型调整的策略。2024年国际环境复杂，国内经济稳中有进，A股市场走势起伏，高股息板块涨幅领先。基金运用多因子量化投资策略，在控制跟踪偏离度基础上，参与科创板、创业板新股申购增厚收益。
运作情况
报告期内，基金积极应对投资者申购、赎回。然而，市场风格不利于成长股，对本基金业绩产生一定影响。尽管采用量化策略，但仍面临市场不确定性挑战。
业绩表现：虽有盈利但跑输基准
截至2024年12月31日，华夏创业板指数增强A基金份额净值1.0549元，份额净值增长率8.98%；C类基金份额净值1.0494元，份额净值增长率8.53%，同期业绩比较基准增长率12.92%。A类份额跟踪偏离度 -3.94%，C类 -4.39%，显示基金未达业绩比较基准预期。
市场展望：政策影响下的震荡向上
展望2025年，政府将采取适度宽松货币政策和积极财政政策，扩大内需。积极政策利于A股上市公司盈利增速回升，但政策节奏和力度存在不确定性。预计市场震荡向上，风格轮动，建议均衡配置。不过，政策不确定性可能给基金业绩带来波动。
费用分析：管理与托管费有变化
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付管理费1,996,030.39元，较2023年的888,037.42元增加1,108,002.97元。其中，应支付销售机构客户维护费897,738.13元，应支付基金管理人净管理费1,098,292.26元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 1,996,030.39 | 888,037.42 | 1,108,002.97 |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 897,738.13 | 405,731.05 | 492,007.08 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 1,098,292.26 | 482,306.37 | 615,985.89 |
基金托管费
2024年当期应支付托管费249,503.84元，高于2023年的111,004.72元，增加138,499.12元。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。
交易费用与投资收益
交易费用
2024年交易费用主要包括管理人报酬、托管费、销售服务费等，营业总支出3,182,749.77元，较2023年的1,452,768.29元增加1,730,001.48元。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） |
|---|---|---|---|
| 营业总支出 | 3,182,749.77 | 1,452,768.29 | 1,730,001.48 |
| 管理人报酬 | 1,996,030.39 | 888,037.42 | 1,108,002.97 |
| 托管费 | 249,503.84 | 111,004.72 | 138,499.12 |
| 销售服务费 | 784,315.54 | 377,896.06 | 406,419.48 |
投资收益
2024年投资收益19,850,327.05元，较2023年的 -7,043,453.28元大幅增长。其中，股票投资收益17,142,602.68元，2023年为 -7,250,749.70元，主要源于买卖股票差价收入增加。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动金额（元） |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 19,850,327.05 | -7,043,453.28 | 26,893,780.33 |
| 股票投资收益 | 17,142,602.68 | -7,250,749.70 | 24,393,352.38 |
关联交易：无重大关联交易
报告期内，通过关联方交易单元进行的股票、权证、债券等交易均无发生。关联方报酬方面，基金管理费、托管费等按规定计提支付，无异常。
股票投资明细：行业分布集中
行业分布
指数投资中，制造业占比56.11%，如宁德时代、东方财富等；积极投资中，制造业占13.06%，信息传输、软件和信息技术服务业占1.85%。整体行业分布相对集中，制造业为主要投资领域。
| 行业类别 | 指数投资占基金资产净值比例（％） | 积极投资占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|
| 制造业 | 56.11 | 13.06 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | 1.85 |
个股投资
期末按公允价值占比排序，宁德时代占9.70%，东方财富占8.57%等。前十大股票投资较为集中，需关注个股波动对基金净值影响。
持有人结构：个人投资者为主
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数10,910户，其中华夏创业板指数增强A类5,718户，C类5,192户。机构投资者持有份额占1.10%，个人投资者占98.90%，个人投资者为主要持有人。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 机构投资者占总份额比例 | 个人投资者占总份额比例 |
|---|---|---|---|
| 华夏创业板指数增强A | 5,718 | 1.03% | 98.97% |
| 华夏创业板指数增强C | 5,192 | 1.13% | 98.87% |
| 合计 | 10,910 | 1.10% | 98.90% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金813,004.43份，占基金总份额0.46%。其中A类760,407.64份，占1.39%；C类52,596.79份，占0.04%。
份额变动与资产净值：均出现下滑
开放式基金份额变动
华夏创业板指数增强A期初份额56,731,602.75份，期末54,676,092.16份；C类期初265,793,828.80份，期末122,759,639.15份，两类份额均下降，总份额从322,525,431.55份降至177,435,731.31份，缩水明显。
| 份额级别 | 期初基金份额总额（份） | 期末基金份额总额（份） | 变动份额（份） |
|---|---|---|---|
| 华夏创业板指数增强A | 56,731,602.75 | 54,676,092.16 | -2,055,510.59 |
| 华夏创业板指数增强C | 265,793,828.80 | 122,759,639.15 | -143,034,189.65 |
| 合计 | 322,525,431.55 | 177,435,731.31 | -145,089,700.24 |
净资产变动
净资产从2023年末的311,914,009.14元降至2024年末的186,503,743.12元，减少125,410,266.02元，主要因基金份额赎回及市场波动影响。
租用交易单元：华泰证券为唯一合作券商
本报告期内，基金租用华泰证券3个交易单元进行股票投资，股票成交金额4,352,401,913.57元，应支付佣金933,704.17元，均占100%。租用券商交易单元未变更，交易相对集中。
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